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科創企業喜迎發展福利

2017年12月29日08:41 | 來源:中國知識產權報
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原標題:科創企業喜迎發展福利

近日,記者從山西股權交易中心了解到,為充分利用區域性股權市場在資源配置和價值發現方面的功能,支持山西省企業技術創新,山西省經濟和信息化委員會等六部門聯手,將在山西股權交易中心開設“企業創新板”。 事實上,全國各地股權交易中心(股權轉讓中心)近年來都在陸續設立企業創新板、科技創新板(統稱為科創板)等板塊,探索如何進一步加大資本市場對企業創新支持力度、增強企業自主創新能力和核心競爭力。專家認為,這一嘗試符合我國構建多層次資本市場,引導社會資本投向科技型、創新型企業,支持實體經濟發展的目標。怎樣為科創產業發展提供多層次資本市場支持,是產業界和金融界共同的“痛點”。

豐富市場板塊

從實踐來看,科技創新型企業普遍存在資產輕、前期研發投入大、資本投入密集等特點,亟需系統化的資本市場培育、輔導、孵化和融資支持。以北京市為例,數據顯示,2015年全市1萬余家國家高新技術企業中,獲得銀行貸款的比例小於10%,獲得股權融資的比例小於10%,在新三板挂牌或者創業板上市的企業比例不到5%。 面對這一發展“痛點”,全國各地股權交易中心近年來都在嘗試拓寬中小微企業,尤其是具有核心競爭力的科技創新型企業的直接融資渠道,使得更多企業可以低成本進入資本市場。 北京股權交易中心總經理助理黃振雷在回憶該中心設立科技創新板的初衷時表示:“科技創新,興於科技,成於資本市場。科技創新型企業和傳統企業在業務類型、資產類型、融資方式,以及對北京市經濟發展的作用等方面存在較大區別,對資本市場的服務需求相應地也存在較大差異。鑒於此,北京股權交易中心充分發揮自身在促進科技企業規范治理、支持科技企業多元融資、為新三板和創業板市場孵化培育企業等方面的功能作用,嘗試探索設置一個相對獨立的科技創新板塊,在企業遴選標准、信息披露標准、產品服務體系等方面進行創新,以更加有效地促進北京市科技創新型企業獲得多層次資本市場服務,實現跨越式發展。” 2015年底,在北京市科學技術委員會和中關村科技園區管理委員會等部門的指導支持下,北京股權交易中心科技創新板正式啟動,浙江、重慶等地先后設立了科創板,山西股權交易中心也有望於近日推出相關板塊。 對此,中技華軟知識產權基金總經理方銀河認為:“科創板可以為發展中的科技創新型企業提供股權融資、股權轉讓、債券融資等多項科技金融服務,引導社會資本向新興行業、創新型企業集聚,解決其成長不確定性高、難以通過傳統的金融方式融資等問題,從而促進科技創新型企業發展。對於股權交易中心來說,科創板可以起到科技企業孵化搖籃、企業上市培育基地的作用,有利於培育區域股權投資土壤,做大直接融資市場的‘蛋糕’。這一市場的發展壯大,也將有利於促進科技成果、科技人才等創新要素的公允定價,促進技術轉移轉化,最終實現資本市場的價值發現和資源配置功能。”

助力創新發展

據方銀河觀察,對挂牌科創板企業的扶持政策主要有技術轉移、項目推薦、培訓、常態化路演、訂制化金融服務、資金補助等,大多比照新三板政策降格進行扶持,這些政策也與科創板的定位相匹配。 黃振雷表示,自成立以來,科創板發揮北京股權交易中心作為多層次資本市場“基座”的靈活、便利的優勢,匯聚各類投資機構、新三板挂牌企業、創業板上市公司等資金和智力資源,發揮規范治理、綜合融資、並購重組等作用,增強科技企業股權的流動性和價格發現功能,促進暫時無法進入高層次資本市場的科技企業,在成長起步的早期階段就能獲得資本市場的規范輔導和資金支持,形成各類金融工具協同支持創新發展的良好局面。 記者在採訪中了解到,科技創新型中小企業在進入資本市場的過程中,如果直接尋找証券公司、會計師事務所、律師事務所等中介機構協助建立相關規范制度,可能面臨較大的成本負擔。為此,北京股權交易中心提出“大+小”持續培訓輔導機制,組織大型資本市場專業服務機構為科創板挂牌企業提供低成本的輔導培育服務,促進企業規范治理、形成有效融資能力。目前,北京股權交易中心已聯合相關推薦機構及專業服務機構,定期為科創板企業舉辦集中培訓活動,為“大機構”與“小企業”搭建了有效對接的橋梁。 北京綠能嘉業新能源有限公司專注於石墨烯熱管理研發與應用,是北京股權交易中心科創板挂牌企業之一。依靠北京股權交易中心提供的持續培訓輔導以及投融資路演等服務,該公司持續發展壯大,圍繞石墨烯熱管理提交了10件發明專利申請、7件實用新型專利申請和2件外觀設計專利申請。今年6月,該公司獲得了PRE-A輪投資。 除幫助科技創新型企業破解融資難題外,科創板還依托“鳳凰計劃”,為挂牌企業提供與知識產權領域專家深度交流的平台。截至目前,北京股權交易中心科創板挂牌公司共計35家,其中16家挂牌公司為中關村高新技術企業,19家為國家高新技術企業。根據企業挂牌說明書統計,35家挂牌公司共有發明專利42件,實用新型專利39件,外觀設計專利2件。

政策仍需完善

建設和發展多層次資本市場,是一項長期而艱巨的任務,科創板發展壯大注定任重道遠。

方銀河認為,摒棄牌照思維和行政導向,切實服務企業解決融資問題,是科創板蓬勃發展的前提。科創板立足於交易市場,但首要任務是幫助挂牌企業完成融資需求,而不是高流動性的股轉交易。因此,動員各界力量推薦優質企業挂牌,並切實服務這些企業完成融資需求,是科創板業務創新的立足點,也是其發展壯大的關鍵抓手。需要注意的是,在科創板挂牌的企業往往成熟度較低,信息披露的質量是市場的生命線,因此應督促提供配套服務的中介機構保持質量標准,並定期抽查和不定期現場檢查,確保服務水平。

作為挂牌交易業務平台,北京股權交易中心已擁有兩年多的實踐經驗。黃振雷認為,目前仍存在企業對區域性股權市場了解不多、市場宣傳不夠、政府支持不足等問題。他建議,相關政府部門應加大對區域性股權市場的支持力度,將區域性股權市場作為政府政策的綜合運用平台,定向扶持企業。政府部門應加大對企業進入科創板市場的支持,加大對企業利用科創板市場融資的扶持力度。(本報記者 胡姝陽)

(責編:楊軒(實習生)、熊旭)

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